Fonds-Ranglisten Ertragsstarke Anleihenfonds

Anleihenfonds können wieder deutlich höhere laufende Erträge bieten als in der langen Niedrigzinsphase. Je höher die Rendite ausfällt, desto größer sind allerdings meist auch Bonitäts-, Währungs- oder Kursrisiken.

Die folgende Auswahl umfasst vier Gruppen mit jeweils drei Fonds. Maßstab ist überwiegend die Rendite bis zur Fälligkeit des aktuellen Anleihebestands. Diese Kennzahl zeigt den rechnerischen Ertrag, wenn die enthaltenen Anleihen bis zur Rückzahlung gehalten werden und keine Ausfälle eintreten. Sie ist keine garantierte Fondsrendite.

Globale Unternehmensanleihenfonds

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1. State Street SPDR 1-5 Year U.S. Corporate Bond UCITS ETF - 4,96 Prozent
Der ETF investiert in kurz- bis mittelfristige US-Unternehmensanleihen guter Bonität. Die kurze Duration von rund 2,6 Jahren begrenzt das Zinsänderungsrisiko. Für Euro-Anleger bleibt bei einer ungesicherten Anteilklasse jedoch das Währungsrisiko.
2. iShares Global Corporate Bond EUR Hedged UCITS ETF - 4,92 Prozent
Der Fonds streut weltweit über Unternehmensanleihen und sichert Fremdwährungen gegenüber dem Euro ab. Dadurch hängt das Ergebnis weniger stark von Wechselkursbewegungen ab.
3. State Street SPDR Bloomberg Euro Corporate Bond UCITS ETF - 3,75 Prozent
Der ETF investiert in mehr als 3.000 auf Euro lautende Unternehmensanleihen. Die durchschnittliche Laufzeit liegt bei gut fünf Jahren, die effektive Duration bei rund 4,5 Jahren.

Unternehmensanleihen guter Bonität bieten derzeit überwiegend Renditen zwischen knapp vier und fünf Prozent. Sinkt die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens, können die Kurse dennoch deutlich fallen.

Hochzinsanleihenfonds

1. State Street SPDR Bloomberg U.S. High Yield Corporate Scored UCITS ETF - 7,67 Prozent
Der Fonds investiert in US-Unternehmensanleihen ohne Investment-Grade-Rating. Die laufende Verzinsung liegt deutlich über jener solider Unternehmensanleihen, dafür ist das Ausfallrisiko erheblich höher.
2. iShares $ High Yield Corporate Bond UCITS ETF - 6,59 Prozent
Der ETF enthält auf US-Dollar lautende Hochzinsanleihen. Neben dem Kreditrisiko beeinflusst bei einer ungesicherten Anteilklasse auch der Dollar-Euro-Wechselkurs das Ergebnis.
3. iShares Global High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR Hedged - 6,32 Prozent
Der Fonds streut über Hochzinsanleihen aus verschiedenen Industrieländern. Die Währungsabsicherung reduziert Wechselkursschwankungen gegenüber dem Euro, beseitigt aber nicht das Ausfallrisiko der Schuldner.

Hochzinsanleihen reagieren häufig ähnlich wie Aktien auf konjunkturelle Probleme. In wirtschaftlich schwierigen Phasen können höhere Ausfälle und steigende Risikoaufschläge die Fondskurse erheblich belasten.

Schwellenländeranleihenfonds

1. JPMorgan Emerging Markets Debt Fund - rund 6,9 Prozent netto
Der Fonds investiert aktiv in Staats- und Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Die Bruttorendite bis zur Fälligkeit lag zuletzt bei rund 7,7 Prozent, nach bestimmten Fondseffekten bei etwa 6,9 Prozent.
2. JPM USD Emerging Markets Sovereign Bond UCITS ETF - 6,1 Prozent
Der ETF investiert in auf US-Dollar lautende Staatsanleihen aus Schwellenländern. Dadurch entfällt das Risiko lokaler Währungen, allerdings bleiben Dollar- und Länderrisiken bestehen.
3. JPM Emerging Markets Investment Grade Bond Fund - 5,75 Prozent
Der Fonds beschränkt sich überwiegend auf Schwellenländeranleihen mit guter Kreditwürdigkeit. Die Rendite ist niedriger als bei breiten Schwellenländerfonds, dafür fällt das durchschnittliche Ausfallrisiko geringer aus.

Schwellenländerfonds können von höheren Zinsen profitieren, reagieren aber empfindlich auf politische Krisen, sinkende Rohstoffpreise und Kapitalabflüsse. Bei nicht abgesicherten Anteilklassen kommt das Wechselkursrisiko hinzu.

Flexible Anleihenfonds

1. PIMCO Income Fund - rund 6,9 Prozent Rendite bis zur Fälligkeit
Der Fonds kann flexibel zwischen Staats-, Unternehmens-, Hochzins- und verbrieften Anleihen wechseln. Er gehört mit einem Vermögen von mehr als 120 Milliarden US-Dollar zu den größten aktiven Anleihenfonds. Die genaue Rendite unterscheidet sich je nach Anteilklasse.
2. Janus Henderson Strategic Bond Fund - 5,9 Prozent Ausschüttungsrendite
Das Management kann weltweit in Anleihen unterschiedlicher Bonität investieren und die Positionierung an das Marktumfeld anpassen. Die zugrunde liegende Portfoliorendite lag zuletzt bei rund 5,4 Prozent.
3. Janus Henderson Horizon Strategic Bond Fund - rund 5,3 Prozent
Der Fonds investiert flexibel in Staats-, Unternehmens-, Hochzins- und verbriefte Anleihen. Zum Portfolio können auch Titel mit schwächerer Bonität oder notleidende Wertpapiere gehören.

Flexible Fonds können Laufzeiten, Schuldner und Marktsegmente aktiv verändern. Das eröffnet zusätzliche Chancen, macht das Ergebnis aber stärker von den Entscheidungen des Fondsmanagements abhängig.

Fazit

Die höchsten laufenden Renditen erreichen derzeit Hochzins- und Schwellenländerfonds mit etwa sechs bis acht Prozent. Globale Unternehmensanleihen guter Bonität liegen eher zwischen knapp vier und fünf Prozent. Flexible Fonds bewegen sich je nach Zusammensetzung häufig dazwischen.

Eine hohe Rendite ist immer eine Entschädigung für ein höheres Risiko. Anleger sollten deshalb neben der Prozentzahl auf Bonität, Laufzeit, Währung und mögliche Ausfälle achten. Die Rendite bis zur Fälligkeit ist zudem keine sichere Prognose für den tatsächlichen Anlageerfolg.

Datenstand: überwiegend 30. Juni bis 27. Juli 2026. Verwendet wurden je nach Anbieter Rendite bis zur Fälligkeit, Rendite bis zur schlechtesten Rückzahlungsmöglichkeit oder Ausschüttungsrendite. Die Kennzahlen sind daher nur innerhalb ähnlicher Fonds unmittelbar vergleichbar. Kurs-, Währungs- und Ausfallrisiken bleiben bestehen.

Kategorie: Wertpapierarten