Nachhaltige Fonds Nachhaltigkeit einfacher verständlich machen
Neue EU-Regeln sollen mehr Klarheit schaffen.
Nachhaltige Geldanlagen erfreuen sich seit Jahren großer Beliebtheit. Viele Anleger möchten ihr Geld nicht nur gewinnbringend investieren, sondern gleichzeitig Umwelt- und Sozialaspekte berücksichtigen. In der Praxis war es jedoch oft schwierig zu erkennen, wie nachhaltig ein Fonds tatsächlich ist. Die Europäische Union möchte dies nun ändern. Im Rahmen einer Reform der Offenlegungsverordnung (SFDR – Sustainable Finance Disclosure Regulation) sollen nachhaltige Fonds künftig einfacher eingeordnet und besser miteinander vergleichbar werden. Auch der Europäische Rat unterstützt dieses Ziel und schlägt teilweise sogar strengere Regeln vor.
Für Privatanleger könnte die Auswahl nachhaltiger Fonds dadurch künftig deutlich leichter werden.
Warum die bisherigen Regeln nicht ausreichen
box
Seit 2021 müssen Fondsgesellschaften offenlegen, wie sie Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigen. Bekannt wurden vor allem die Einstufungen nach Artikel 8 und Artikel 9 der SFDR.
In der Praxis sorgten diese Bezeichnungen jedoch häufig für Verwirrung. Viele Anleger gingen davon aus, dass Artikel-9-Fonds automatisch besonders nachhaltig seien. Tatsächlich handelte es sich aber in erster Linie um Transparenzvorschriften und nicht um ein offizielles Qualitätssiegel.
Dadurch entstanden Probleme:
- unterschiedliche Auslegung der Regeln
- schwer vergleichbare Fonds
- Unsicherheit bei Anlegern
- Vorwürfe des sogenannten Greenwashings (Produkte wirken nachhaltiger, als sie tatsächlich sind)
Genau hier setzt die geplante Reform an.
Drei neue Kategorien statt komplizierter Vorschriften
Künftig sollen nachhaltige Fonds in drei leicht verständliche Gruppen eingeteilt werden.
Die geplanten Kategorien sind:
- Nachhaltig – Fonds investieren überwiegend in Unternehmen oder Projekte mit hohen Nachhaltigkeitsstandards.
- Übergang – Fonds finanzieren Unternehmen auf einem glaubwürdigen Weg zu mehr Nachhaltigkeit.
- ESG-Grundlagen – Nachhaltigkeitsaspekte werden berücksichtigt, ohne die strengeren Anforderungen der beiden anderen Kategorien vollständig zu erfüllen.
Diese Einteilung soll Anlegern helfen, schneller zu erkennen, welches Ziel ein Fonds tatsächlich verfolgt.
Mehr Vergleichbarkeit durch messbare Kriterien
Die geplante Reform verfolgt ein sinnvolles Ziel. Nachhaltige Geldanlagen sollen verständlicher, transparenter und besser vergleichbar werden. Gerade Privatanleger profitieren davon, wenn sie nicht erst komplizierte Verordnungen studieren müssen, um einen Fonds richtig einzuordnen."
Der Europäische Rat möchte die neuen Kategorien zusätzlich verschärfen. Fondsgesellschaften sollen ihre Aussagen künftig mit mindestens drei einheitlichen Nachhaltigkeitsindikatoren belegen.
Das hat einen wichtigen Vorteil: Wenn alle Anbieter dieselben Kennzahlen verwenden, lassen sich Fonds besser miteinander vergleichen. Marketingaussagen allein reichen dann nicht mehr aus.
Interessant ist außerdem, dass Unternehmen aus dem fossilen Energiesektor unter bestimmten Voraussetzungen weiterhin in Übergangsfonds enthalten sein können. Voraussetzung ist unter anderem, dass sie nachweisbar in klimafreundliche Technologien investieren und ihre Treibhausgasemissionen planmäßig senken.
Das zeigt: Nachhaltigkeit wird künftig nicht nur als aktueller Zustand bewertet, sondern auch als glaubwürdiger Veränderungsprozess.
Mehr Transparenz hilft Anlegern
Die geplante Reform verfolgt ein sinnvolles Ziel. Nachhaltige Geldanlagen sollen verständlicher, transparenter und besser vergleichbar werden. Gerade Privatanleger profitieren davon, wenn sie nicht erst komplizierte Verordnungen studieren müssen, um einen Fonds richtig einzuordnen.
Trotzdem bleibt auch künftig ein genauer Blick auf die Anlagestrategie wichtig. Selbst Fonds derselben Kategorie können unterschiedliche Schwerpunkte setzen – etwa beim Klimaschutz, bei sozialen Kriterien oder bei der Unternehmensführung. Die neuen EU-Regeln schaffen deshalb keine einheitlichen Nachhaltigkeitsfonds, sondern vor allem mehr Orientierung.
Wer nachhaltig investieren möchte, erhält damit künftig bessere Entscheidungshilfen. Die eigene Anlagestrategie und persönliche Wertvorstellungen bleiben jedoch weiterhin der wichtigste Maßstab bei der Fondsauswahl.
Transparente, faire, nachhaltige und unabhängige Finanzberatung seit 1998
