Ein umfassender Leitfaden für Einsteiger Forex-Handel in Deutschland

Laut einer Erhebung der New York Fed erreichte das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen am internationalen Devisenmarkt im April 2024 rund 1,16 Billionen US-Dollar - umgerechnet etwa 1,07 Billionen Euro. Diese Größenordnung macht deutlich, dass der Währungshandel eine enorme wirtschaftliche Kraft besitzt.

Klassische Anlageformen sind stark von Zinszyklen abhängig, doch bei Währungen ist das anders. Sie reagieren unmittelbar auf geopolitische Ereignisse, wirtschaftliche Kennzahlen und geldpolitische Entscheidungen. Gerade der Euro rückt dabei immer wieder in den Fokus.

Worum es auf dem Markt geht

Für Menschen, die sich zwar für den Finanzmarkt interessieren, aber noch weniger versiert sind, was den Forex-Markt angeht, lohnt sich ein genauer Blick auf seine Dynamik. Der Begriff selbst ist eine Kurzform für "Foreign Exchange" und bedeutet so viel wie Devisenmarkt.

Auf diesem Markt wird mit Währungspaaren gehandelt, also zum Beispiel mit dem Euro und US-Dollar (EUR/USD), mit dem britischen Pfund und japanischen Yen (GBP/JPY) oder mit dem US-Dollar und Schweizer Franken (USD/CHF).

Kauft man am Forex-Markt eine Währung, verkauft man gleichzeitig eine andere und daran beteiligt sind neben Privatanlegern auch Geschäftsbanken, Zentralbanken, Hedgefonds und Unternehmen. Beim Start mit dem Forex Handel kann man mit einem EU-regulierten Broker den Einstieg wagen und erste Erfahrungen sammeln.

Der rechtliche Rahmen und die deutsche Regulierung 

Dass der Broker EU-reguliert ist, ist eine wichtige Grundvoraussetzung, denn in Deutschland ist die BaFin, also die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, für den Forex-Markt zuständig.

Sie setzt sich für Transparenz ein und erfordert klare Kapitalnachweise, die unter anderem dem Schutz der Anleger dienen.

Wer hierzulande lizenziert ist, muss auch seinen Sitz in der Europäischen Union haben, Einlagen sichern und die Kundengelder getrennt verwalten. Nur so kann sichergestellt werden, dass die Kundengelder nicht in die Insolvenzmasse fallen, falls der Broker seinen finanziellen Verpflichtungen nicht länger nachgehen kann.

Die BaFin überwacht außerdem die Einhaltung einer europäischen Richtlinie, namens MiFID II, die im Sinne des Anlegerschutzes auch Hebelbegrenzungen, Informationspflichten und einheitliche Standards vorgibt.

Sie ist ein Fundament für seriöse Anbieter und eine Grundlage der Regulierung für alle, die sich als Anleger auf dem Markt bewegen.

Wie der Forex-Handel funktioniert

Der Devisenhandel betrachtet also die genauen Kursbewegungen zwischen zwei Währungen. Ein Händler analysiert also zum Beispiel, ob der Euro gegenüber dem US-Dollar steigen oder fallen wird, sodass er die Währungen entsprechend ihrer Positionen platzieren kann.

In jedem Währungspaar gibt es eine Basiswährung, also etwa den Euro, und eine Kurswährung, wie in etwa den US-Dollar. Steigt die Basiswährung Euro gegenüber der Kurswährung US-Dollar, erzielt der Trader dabei einen Gewinn. Fällt der Euro, entsteht für den Trader ein Verlust.

Nun schwanken die Kurse aber nicht ständig mit dramatischen Veränderungen. Broker nutzen deshalb den sogenannten Hebel, mit dem sie ein Vielfaches dessen einsetzen können, was sie eigentlich an Kapital zur Verfügung hätten. Bei Privatanlegern ist ein klassischer Hebel zum Beispiel 1:30. Ein Hebel kann Gewinne verstärken, erhöht aber ebenso das Risiko von Verlusten.

Deshalb gilt es, auf dem Forex-Markt nicht nur informiert und mit guten Instinkten unterwegs zu sein, sondern auch ein konsequentes Risikomanagement durchzuführen. Stop-Loss-Orders, Positionsgrößenbegrenzung und die disziplinierte Kontrolle des eingesetzten Kapitals gehören demnach zu Kernkompetenzen, die sich jeder Trader zu eigen machen sollte.

Effektiv analysieren und bedacht strategisieren

Wer auf dem Markt einsteigen will, sollte sich gut informieren und von Anfang an diszipliniert handeln. Und dann kann, mit einem klaren Risikomanagement und viel theoretischem Wissen, das man sich von Anfang an ansammelt, der Forex-Handel eine spannende Anlagestrategie sein."

Zwei Hauptansätze bestimmen die Vorgehensweise im Forex-Handel: die technische Analyse und die fundamentale Analyse.

Die technische Analyse stützt sich auf Kursverläufe, Charts und Indikatoren. Trader versuchen, aus historischen Daten Muster und Trends abzuleiten, um zukünftige Bewegungen zu prognostizieren. Beliebte Werkzeuge sind gleitende Durchschnitte, der Relative-Stärke-Index (RSI) oder Bollinger-Bänder.

Die fundamentale Analyse dagegen betrachtet wirtschaftliche Faktoren, Zinsentscheidungen, Inflationsraten und geopolitische Entwicklungen. Sie hilft, den fairen Wert einer Währung im Verhältnis zu einer anderen einzuschätzen.

Erfahrene Händler kombinieren beide Ansätze. Sie nutzen makroökonomische Analysen, um langfristige Tendenzen zu erkennen, und technische Indikatoren, um den genauen Einstiegszeitpunkt zu bestimmen.

Spannend an dem Markt ist, dass er global funktioniert. Doch auch in Deutschland wird er immer beliebter. Ein aktueller Bericht vom April 2025 nennt 63.000 Personen, die im 12-Monate-Zeitraum bis Februar 2025 mindestens einen CFD- oder Forex-Trade ausgeführt haben.

Seine hohe Liquidität ermöglicht den Handel rund um die Uhr, von Montag bis Freitag. Kursbewegungen können binnen Sekunden entstehen, etwa durch politische Ereignisse oder Wirtschaftsdatenveröffentlichungen.

Doch genau diese Dynamik ist auch sein größtes Risiko. Ohne Strategie oder emotionale Kontrolle kann ein kleiner Kursrückgang durch die Hebelwirkung zu erheblichen Verlusten führen. Disziplin, Erfahrung und ein klares Risikomanagement sind daher unerlässlich.

Einsteiger sollten zunächst nur einen geringen Teil ihres Anlagekapitals verwenden und sich auf wenige Währungspaare konzentrieren, um ein Gefühl für den Markt zu entwickeln. Die Nutzung von Bildungsressourcen und Demokonten hilft, Fehler zu vermeiden und langfristig ein stabiles Fundament aufzubauen.

Steuern und rechtliche Aspekte der Trades

Natürlich müssen auch die Erträge, die ein Trader auf dem Forex-Markt gewinnt, versteuert werden. Die Kapitalertragssteuer beträgt 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag, wozu gegebenenfalls noch die Kirchensteuer kommt. Wer auf dem Markt verliert, kann diese Verluste in der Regel mit seinen Gewinnen verrechnen, sollte sie deshalb aber unbedingt ordnungsgemäß dokumentieren.

Ein Steuerberater kann bei Fragen um die Versteuerung ausführlich beraten und dabei auch die KYC- (Know Your Customer) und AML- (Anti Money Laundering)-Vorgaben befolgen. Am Ende des Tages ist eben nur ein Handel, der rechtskonform und transparent abläuft, sicher und die Zeit wert.