Welche Anlagestrategie ist richtig? Inflationsschutz noch notwendig?

Die renommierten Vermögensverwalter ändern immer häufiger die einstige Anlagestrategie, da die nicht stattfindende Geldentwertung Inflationsschutz überflüssig erscheinen lässt. Family Offices erfahren aktuell mehr Zuspruch, da für Anleger in steigender Zahl Vermögensverwaltung mit Vertrauen verbunden ist. Bei ihnen besteht eine enge Beziehung zu ihren Klienten, welche auf verantwortungsvollere Aufgabenwahrnehmung als etwa bei Fondsgesellschaften vertrauen.

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Schutz vor Inflation

Ein Family Office vermehrt das Vermögen nicht um jeden Preis, die meisten Vermögensverwalter sind kaum zu Risiko bereit und darauf ausgerichtet, Werte erst einmal zu bewahren. Nach der letzten Finanzkrise gingen viele Family Offices noch von einem pessimistisch anmutenden Szenario aus. Sie erwarteten aufgrund der expansiven Geldpolitik der Zentralbanken einen Wechsel von Deflation zur Inflation und fürchteten sich vor einer rapiden Geldentwertung. Aus diesem Grund entwickelte jedes verantwortungsbewusste Family Office eine Anlagestrategie, die auf Inflationsschutz ausgerichtet war und auf Rohstoffe sowie Sachwerte setzte. 

Sieben Jahre ohne spürbare Geldentwertung

In den vergangenen Jahren sind die Wachstumsraten kontinuierlich gestiegen, ohne auch nur ansatzweise eine Inflation zu zeigen. Die Verwalter waren aufgrund ausbleibender Geldentwertung gefordert, den Inflationsschutz aus der Anlagestrategie zu nehmen. Family Offices haben einen wesentlichen Grund identifiziert: Die lockere Geldpolitik kann sich nicht auf die Preisentwicklung auswirken, weil ihr dazu der Transmissionsmechanismus fehlt, daher auch keine Inflation. Zudem bestehen keine größeren Kapazitätsengpässe und die Nachfrage nach Rohstoffen ist bereits seit vier Jahren gering.  

Gefragt ist also eine neue Anlagestrategie, die den Inflationsschutz ausklammert, Rohstoffe als Versicherungen ignoriert und stattdessen den neuen Bedingungen gerecht wird. Die machen sich in erster Linie durch zunehmende Volatilität bemerkbar, da heute, anders als in der Vergangenheit, bis zu 70 Prozent aller Trades über sehr kurzfristigen Algorithmen stattfinden. Darüber hinaus stellen modernste Technologien allen Akteuren relevante Informationen gleichzeitig zur Verfügung, welche bedauerlicherweise zu hektischen Richtungswechseln genutzt werden.

Lassen Sie sich nicht von Medienberichten aus dem Konzept bringen."

Was bedeutet das für Sie?

Sie können im aktuell herrschenden Umfeld langfristig attraktive Erträge erwirtschaften, wenn Ihre Anlagestrategie auf bestmögliche Diversifikation aufgebaut ist. Spezieller Inflationsschutz durch Rohstoffe kann dabei vernachlässigt werden. Legen Sie in hochwertigen Aktien an und streuen Sie Ihr Kapital so breit wie möglich über Branchen und Kontinente.

Lassen Sie sich nicht von Medienberichten aus dem Konzept bringen, denn oft relativieren sich die Katastrophenmeldungen von heute schon morgen durch verbesserte Konjunkturerwartungen. Erhalten Sie sich bei jeder Geldanlage ausreichend Flexibilität, dann können Sie angemessen reagieren, wenn es wider Erwarten zu einem größeren Crash kommt.