Corona verändert alles Die richtige Anlagestrategie finden

Blue Chips oder Nebenwerte? USA, Europa oder Schwellenländer? Werthaltigkeit oder Wachstum? Wie sollten Investoren jetzt ihre Anlagestrategie ausrichten? Diese Fragen beschäftigen Anleger momentan weltweit.

Um herauszufinden, welche Unternehmen nach Corona überdurchschnittlich von einem Aufschwung profitieren könnten, analysierte Maximilian Kunz die Entwicklung von großen Börsenunternehmen und Nebenwerten in verschiedenen Regionen der Welt. Kunz ist Analyst beim Bad Homburger Finanzinstitut HQ Trust GmbH. Das Ergebnis seiner Recherchen über die Entwicklung der Renditen von verschiedenen Anlagestrategien fiel überraschend eindeutig aus. Im Vergleich zur durchschnittlichen Performance gab es deutliche Abweichungen.

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Die Ergebnisse der Analyse im Überblick:

Große US-amerikanische Unternehmen entwickelten sich in den vergangenen zwölf Monaten deutlich besser. Im Vergleich zum MSCI lag die Performance um mehr als 22 Prozent höher.
In Europa, Asien und in den Schwellenländern fiel das Ergebnis des letzten Jahres deutlich schwächer als in den Vereinigten Staaten aus.
Die Rendite US-amerikanischer Nebenwerte liegt im 10-Jahres-Durchschnitt bei 1,3 Prozent. Im letzten Jahr lag das Ergebnis deutlich unterhalb des langjährigen Mittels. Im Vergleich zum MSCI blieben die Small Caps mehr als 25 Prozent zurück.
Im langjährigen Mittel ist die Performance von kleinen Wachstumswerten in Europa (2,1 Prozent) und in den USA (2,4 Prozent) vergleichbar. Im letzten Jahr gibt es eine Differenz von 24 Prozent zu Ungunsten Europas.

Der Versuch einer Erklärung

Maximilian Kurz erklärt die Ergebnisse folgendermaßen: Dass die großen Wachstumswerte in den USA so gut liefen, liegt daran, dass es in dieser Region viele sehr große Unternehmen gibt, die sich auch in Corona-Zeiten als krisenfest erwiesen. Zu den Large-Cape-Value-Werten gehören unter anderem mächtige Technologieunternehmen, die während der Corona-Beschränkungen von der verstärkten Nachfrage nach digitalen Dienstleistungen profitierten. Ein weiteres Argument ist die pure Größe dieser Firmen. 'Too big to fail', sagen Börsianer und hoffen auf staatliche Unterstützung.

Im Vergleich zur durchschnittlichen Performance gab es in Corona Zeiten deutliche Abweichungen."

Unter den Value-Werten gibt es viele zyklische Unternehmen wie Industriebetriebe oder Energieversorger. Dieser Teil der Wirtschaft hatte unter den Folgen des Lockdowns besonders zu leiden. Nach Ansicht von Kurz könnte das jedoch für Anleger eine Chance sein.

Folgt der nächste zyklische Aufschwung der Wirtschaft, dürften diese Unternehmen sich mit hoher Wahrscheinlichkeit überdurchschnittlich schnell erholen und für Investoren von besonderem Interesse sein.

Kategorie: Anlagestrategien