Pictet-Chefstratege "Optimistisch, aber nicht euphorisch"

Luca Paolini, Chefstratege der Schweizer Vermögensverwaltungsgesellschaft Pictet Asset Management, blickt mit vorsichtigem Optimismus auf die aktuelle Marktlage.

Luca Paolini, Chefstratege der Schweizer Vermögensverwaltungsgesellschaft Pictet Asset Management Einschätzung zur Entwicklung der Märkte basiert auf einer starken US-Wirtschaft, die trotz globaler Unsicherheiten weiterhin robuste Fundamentaldaten aufweist. Dennoch mahnt er zur Vorsicht, da sowohl bekannte als auch unerwartete Risiken jederzeit auftreten könnten.

Aktien bleiben attraktiv, aber Risikoabsicherung ist entscheidend

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Paolini empfiehlt, in Aktien weiterhin voll investiert zu bleiben, da die Chancen derzeit das Risiko überwiegen.

Insbesondere in einem Umfeld starker Unternehmensgewinne und moderater Bewertungen bieten sich nach wie vor interessante Möglichkeiten.

Doch der Chefstratege warnt vor Selbstzufriedenheit: Anleger sollten flexibel bleiben und bei Anzeichen von Marktstress oder neuen Risiken schnell handeln, um Verluste zu begrenzen.

Ein zentraler Punkt seiner Analyse: Die in den letzten Monaten häufig erreichten Höchststände an den Börsen sollten nicht zu voreiligen Verkäufen führen.

Historisch gesehen sind Spitzenwerte keine Seltenheit in einem Bullenmarkt, erklärt Paolini, und sie sind kein Anlass für Nervosität. Statistisch notieren Aktienmärkte in über 30 Prozent der Zeiträume in der Nähe von Allzeithochs.

Anleger sollten sich daher nicht von kurzfristigen Schwankungen oder medialem Lärm beeinflussen lassen.

US-Wirtschaft als stabiler Anker

Die Stärke der US-Wirtschaft bleibt laut Paolini der zentrale Treiber für die aktuelle Marktstabilität. Solide Wachstumszahlen, eine niedrige Arbeitslosenquote und anhaltend starke Unternehmensgewinne stützen die Märkte. Diese robuste Grundlage lässt erwarten, dass die US-Notenbank Fed eine gemäßigte Geldpolitik beibehält, selbst wenn Inflationsrisiken weiterhin bestehen.

Die Attraktivität des US-Marktes liegt auch in der Breite seiner Sektoren begründet. Technologie, Gesundheitswesen und Konsumgüter zählen laut Pictet Asset Management zu den aussichtsreichsten Bereichen, da sie durch Innovation und demografische Trends unterstützt werden.

Globale Risiken bleiben präsent

Anleger sollten wachsam bleiben, ihre Portfolios regelmäßig überprüfen und sich auf langfristiges Wachstum fokussieren – stets mit der Bereitschaft, bei Bedarf schnell zu reagieren."

Trotz des optimistischen Ausblicks sieht Paolini keine uneingeschränkte Euphorie angebracht. Die geopolitische Lage, insbesondere der Konflikt zwischen den USA und China, sowie Unsicherheiten hinsichtlich der Energiepolitik in Europa könnten kurzfristig zu Volatilität führen. Zudem bergen Zentralbankentscheidungen und mögliche Verschärfungen der Geldpolitik Risiken für den Markt.

Weitere potenzielle Belastungsfaktoren sind die Entwicklungen in den Schwellenländern, die durch höhere Zinsen in den Industrieländern und die Abhängigkeit von Rohstoffexporten unter Druck geraten könnten. Ein weiterer Risikofaktor bleibt die Inflationsentwicklung, die den Konsum belasten und Unternehmensgewinne schmälern könnte.

Strategien für Anleger

Um auf das aktuelle Marktumfeld vorbereitet zu sein, rät Paolini zu einem ausgewogenen Portfolioansatz:

Diversifikation bleibt entscheidend: Anleger sollten nicht nur auf die großen US-Märkte setzen, sondern auch Chancen in Europa und Asien prüfen, wo Bewertungen teils attraktiver sind.
Defensive Positionen ergänzen: Trotz einer optimistischen Grundhaltung können defensive Anlagen wie Anleihen oder Gold helfen, Portfolios gegen plötzliche Marktrückgänge abzusichern.
Flexibilität bewahren: Die Fähigkeit, schnell auf neue Entwicklungen zu reagieren, ist laut Paolini der Schlüssel zu einem erfolgreichen Investmentansatz in einem unsicheren Marktumfeld.
Langfristige Perspektive einnehmen: Trotz kurzfristiger Schwankungen sollten Anleger ihr Augenmerk auf langfristiges Wachstum legen. Dabei könnten nachhaltige Anlagen und Unternehmen mit starker Bilanz besondere Vorteile bieten.

Fazit

Luca Paolini und das Team von Pictet Asset Management bleiben optimistisch, doch die Betonung liegt auf einer disziplinierten und flexiblen Herangehensweise. Die Stärke der US-Wirtschaft und das solide Fundament vieler Aktienmärkte bieten weiterhin ein attraktives Chancen-Risiko-Verhältnis. Gleichzeitig mahnt Paolini, sich nicht von Allzeithochs oder kurzfristigen Korrekturen aus der Ruhe bringen zu lassen.

Kategorie: Anlagestrategien