Prometheus Vermögensmanagement GmbH Unser FONDS DES MONATS Mai 2017

Beim MLIS Marshall Wace TOPS UCITS (Market Neutral) EUR handelt es sich um einen aktienorientierten Fonds, der eine defensiv ausgerichtete Long/Short Equity-Strategie verfolgt. Während herkömmliche Aktienfonds ausschließlich in Phasen steigender Kurse erfreuliche Ergebnisse ausweisen können, sind Fonds mit einer Long/Short Equity-Strategie auch in negativen Marktphasen grundsätzlich in der Lage, eine positive Wertentwicklung zu erzielen. 

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MLIS Marshall Wace TOPS UCITS (Market Neutral) EUR

Dies ist möglich, da Long/Short Equity-Fonds bei Aktien sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse setzen. Das Management eines Long/Short Equity-Fonds untersucht daher laufend, bei welchen Aktien es eine überdurchschnittliche Wertentwicklung erwartet und bei welchen Aktien es eher von einer unterdurchschnittlichen Kursentwicklung ausgeht. Entsprechend setzt das Fondsmanagement bei den positiv bewerteten Aktien auf steigende und bei den negativ bewerteten Aktien auf fallende Kurse. In diesem Zusammenhang spricht man auch davon, dass man in einer Aktie long (steigende Kurse) oder short (fallende Kurse) positioniert ist. 

Long/Short Equity-Fonds

Grundsätzliches Ziel eines Long/Short Equity-Fonds ist es, sich möglichst unabhängig von den Schwankungen der Aktienmärkte zu entwickeln. Wie gut und erfolgreich dies funktionieren kann, zeigt obiger Chart des MLIS Marshall Wace TOPS UCITS (Market Neutral) EUR. In den vergangenen 5 Jahren konnte der Fonds eine Rendite von 5,8% pro Jahr erzielen. Dabei entwickelte er sich über den gesamten Zeitraum erfreulich konstant. So gab der Fonds zwischenzeitlich in der Spitze maximal um 3,6% nach – und das trotz des mitunter sehr schwierigen Aktienmarktumfelds. Im Vergleich dazu musste beispielsweise der deutsche Aktienindex DAX im gleichen Zeitraum zwischenzeitliche Kursrückschläge von fast 30% hinnehmen.

Der Anteil an LONG- und SHORT-Positionen ist weitestgehend gleich hoch."

Marktneutral

Das Portfolio des MLIS Marshall Wace TOPS UCITS (Market Neutral) EUR ist marktneutral ausgerichtet, das heißt, der Anteil an LONG- und SHORT-Positionen ist weitestgehend gleich hoch.

Fondsmanager ist Marshall Wace LLP. Mit einem verwalteten Vermögen von über 25 Mrd. USD ist Marshall Wace LLP einer der weltweit größten Manager für alternative Anlagestrategien. Das 1997 gegründete und in London ansässige Unternehmen ist auf Long-Short-Aktienstrategien spezialisiert.

FAZIT

Marshall Wace ist einer der weltweit besten Long/Short Equity-Manager. Der Fonds überzeugt seit Jahren mit einem weit überdurchschnittlich guten Chance-Risiko-Verhältnis und konnte sich bisher weitestgehend unabhängig von den Schwankungen der Kapitalmärkte entwickeln. Vor diesem Hintergrund stellt der Fonds eine sehr interessante Beimischung für jedes Depot dar.