Charlotte Friedrichs, Portfoliomanagerin Chancen bei Small-Cap-Aktien

Small-Cap-Aktien, also Aktien von Unternehmen mit einer relativ niedrigen Marktkapitalisierung, sind in den letzten Jahren häufig von großen institutionellen Investoren übersehen worden. Friedrichs sieht diese Entwicklung als eine Gelegenheit für langfristig orientierte Investoren, von den derzeit historisch niedrigen Bewertungen zu profitieren.

Small-Cap-Aktien als attraktive Investitionsmöglichkeit

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Small-Cap-Aktien gelten als risikoreicher und volatiler im Vergleich zu großen, etablierten Unternehmen, die oft als Blue-Chip-Unternehmen bezeichnet werden. Diese Unternehmen haben eine kleinere Marktkapitalisierung, was in der Regel bedeutet, dass sie weniger stabil sind und anfälliger für Marktschwankungen und wirtschaftliche Unsicherheiten sind. Dennoch bietet diese Anlageklasse auch erhebliche Chancen für Investoren, die bereit sind, die höheren Risiken einzugehen. Friedrichs betont, dass diese Unternehmen aufgrund ihrer Größe und Agilität oft in der Lage sind, schneller auf Veränderungen zu reagieren und überdurchschnittliche Wachstumsraten zu erzielen.

In ihrer Analyse verweist Friedrichs auf die derzeitigen niedrigen Bewertungen von Small-Cap-Unternehmen. Diese sind in den letzten Jahren im Vergleich zu ihren größeren Pendants deutlich zurückgefallen, was für Investoren, die auf den langfristigen Erfolg setzen, eine Möglichkeit darstellt, Unternehmen zu einem günstigen Preis zu kaufen. Sie hebt hervor, dass der Markt diese Unternehmen aufgrund ihrer geringeren Größe und ihres höheren Risikos nicht immer fair bewertet, was zu einer Fehlbewertung führen kann, die von klugen Investoren ausgenutzt werden kann.

Historisch niedrige Bewertungen

Laut Friedrichs sind die Bewertungen von Small-Cap-Aktien derzeit so niedrig wie schon lange nicht mehr. Die Preise für viele dieser Aktien befinden sich auf einem niedrigen Niveau im Vergleich zu ihrer historischen Entwicklung. Dies wird oft als ein potenzielles Kaufsignal gesehen, da die Bewertung von Aktien in der Regel mit der zukünftigen wirtschaftlichen Leistung eines Unternehmens korreliert. Eine niedrige Bewertung kann darauf hinweisen, dass der Markt das Wachstumspotential dieser Unternehmen unterschätzt.

Diese niedrigen Bewertungen sind auch ein Ergebnis der anhaltenden Unsicherheiten in den globalen Märkten. Die COVID-19-Pandemie, geopolitische Spannungen und die wachsende Inflation haben das Vertrauen in kleinere Unternehmen belastet, die aufgrund ihrer geringeren Ressourcen anfälliger für Krisen sind. Friedrichs sieht jedoch in dieser Unsicherheit eine Chance, da viele Small-Cap-Unternehmen aufgrund ihrer Innovationskraft und ihrer Flexibilität in der Lage sind, von sich abzeichnenden Marktentwicklungen zu profitieren, sobald sich die Bedingungen stabilisieren.

Einfluss der niedrigen Zinsen auf Small-Caps

Ein weiterer wichtiger Faktor, den Friedrichs anführt, ist der Einfluss der derzeit niedrigen Zinssätze auf Small-Cap-Aktien. In einer Umgebung mit niedrigen Zinsen sind die Finanzierungskosten für Unternehmen geringer, was es besonders kleineren Unternehmen erleichtert, Kapital zu günstigeren Konditionen aufzunehmen. Dies kann das Wachstumspotential dieser Unternehmen fördern und den Kurs der Aktien unterstützen. Friedrichs geht davon aus, dass die anhaltend niedrigen Zinsen in vielen Regionen der Welt weiterhin ein positives Umfeld für Small-Caps schaffen werden.

Niedrige Zinsen haben auch Auswirkungen auf den breiteren Aktienmarkt. In einer solchen Umgebung werden die Anleiherenditen tendenziell niedriger, was Investoren dazu anregt, nach Alternativen zu suchen, um ihre Renditen zu steigern. Small-Cap-Aktien könnten hier als attraktive Option angesehen werden, da sie bei einer stabilen wirtschaftlichen Erholung oft höhere Wachstumsraten erzielen können als etablierte Unternehmen. Durch die niedrigeren Zinsen wird es auch für Investoren attraktiver, in risikoreichere, aber potenziell wachstumsstärkere Unternehmen zu investieren.

Der lange Atem als Schlüssel

Für Investoren, die in Small-Cap-Aktien investieren möchten, könnte dies der richtige Zeitpunkt sein, um von den Chancen auf der Grundlage einer stabilen wirtschaftlichen Erholung und den potenziellen Vorteilen niedriger Zinsen zu profitieren. Durch die Kombination aus Innovation, niedrigeren Bewertungen und langfristigen Wachstumschancen können Small-Caps eine wertvolle Ergänzung zu einem diversifizierten Portfolio darstellen."

Trotz der zahlreichen Chancen, die Small-Cap-Aktien bieten, warnt Friedrichs vor den potenziellen Risiken, die mit dieser Anlageklasse verbunden sind. Small-Cap-Unternehmen sind oft weniger liquide und weniger stabil als größere Unternehmen, was zu höherer Volatilität führen kann. Anleger, die in diese Aktien investieren, sollten sich der potenziellen Risiken bewusst sein und eine langfristige Perspektive einnehmen.

Friedrichs betont, dass Small-Cap-Aktien vor allem dann attraktiv sind, wenn Investoren bereit sind, über einen längeren Zeitraum hinweg zu investieren und die Entwicklung der Unternehmen zu verfolgen. Kurzfristige Schwankungen sind bei dieser Anlageklasse nicht ungewöhnlich, und ein langfristiger Ansatz ist notwendig, um von den Wachstumschancen zu profitieren, die Small-Caps bieten können.

Potenzial für nachhaltiges Wachstum

Ein weiterer Punkt, den Friedrichs hervorhebt, ist das Potenzial für nachhaltiges Wachstum bei Small-Cap-Unternehmen. Diese Unternehmen zeichnen sich oft durch Innovation und Agilität aus, was sie in der Lage versetzt, von neuen Technologien und Markttrends zu profitieren. Während große Unternehmen manchmal träge und schwerfällig sind, können kleinere Unternehmen schneller auf Veränderungen reagieren und neue Geschäftsfelder erschließen. Insbesondere im Bereich der Technologie, erneuerbare Energien und Gesundheitswirtschaft sieht Friedrichs großes Potenzial für Small-Caps, die von neuen Entwicklungen und einer zunehmenden Digitalisierung profitieren könnten.

Friedrichs verweist auch auf die globale Perspektive. Viele Small-Cap-Unternehmen sind in Schwellenländern oder aufstrebenden Märkten tätig, wo das Wachstumspotenzial enorm ist. Diese Märkte bieten im Vergleich zu entwickelten Volkswirtschaften höhere Wachstumsraten, was Small-Cap-Aktien zu einer besonders interessanten Möglichkeit für Investoren macht, die auf internationales Wachstum setzen möchten.

Schlussfolgerung: Small Caps als Teil eines ausgewogenen Portfolios

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Charlotte Friedrichs eine klare Botschaft für Investoren hat: Small-Cap-Aktien bieten derzeit eine hervorragende Möglichkeit für Anleger, die nach überdurchschnittlichen Wachstumschancen suchen. Mit historisch niedrigen Bewertungen und einem günstigen Zinsumfeld bieten sich attraktive Gelegenheiten, in diese Aktien zu investieren. Dennoch betont Friedrichs, dass Small-Caps auch mit höherem Risiko und Volatilität behaftet sind, weshalb eine sorgfältige Auswahl und eine langfristige Perspektive entscheidend sind.