Serie Geschichte: Wegweisende Entdeckung von Prof. Fama Effizienzmarkt-Hypothese

Die Kernaussage seiner Arbeit lässt sich in einem Satz zusammenfassen: An einem effizienten Kapitalmarkt beinhalten die aktuellen Kurse bereits alle relevanten Informationen. Die These wurde in den jüngsten Finanzkrisen angesichts wenig effizienter Banken und Börsen oft angezweifelt und die Nobel-Preisverleihung zu diesem Zeitpunkt überraschte viele. Nicht zuletzt, weil Fama den Preis zusammen mit seinem hartnäckigsten Kritiker Shiller in Empfang nahm.

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Im Mittelpunkt des Marktgeschehens steht der Mensch

Die Effizienzmarkthypothese sorgte immer für kontroverse Debatten, allerdings gelang es bisher keinem Kritiker, Fama das Gegenteil zu beweisen. Der Ökonom hat für Sie als Anleger unverzichtbare Erkenntnisse erarbeitet, bei deren Berücksichtigung Ihre Geldanlage letztendlich sicherer wird. Effiziente Märkte werden von Anlegern wie Ihnen in Aktion gehalten; Sie und andere Investoren bestimmen mit Ihren Reaktionen auf aktuelle Finanzmarktinformationen die Notierungen.

Sie entscheiden zusammen mit anderen Akteuren, ob die Kurse steigen oder fallen. Sie können höhere Erträge erzielen, wenn Sie dazu mehr Risiken eingehen, jedoch steckt nicht hinter jedem Risiko eine lukrative Rendite. Informationsvorsprünge gibt es an effizienten Börsen im digitalen Zeitalter nicht mehr. Diese Gewissheit sollte Sie vom gefährlichen Stock-Picking abhalten, das Gebot der Gegenwart heißt bestmögliche Diversifikation. 

Der Markt ist Ihr Freund

Fama ruft Sie mit seiner Effizienzmarkthypothese dazu auf, das klassische Bild der Kapitalmärkte aus einer anderen Perspektive zu betrachten. Es gelingt Ihnen auf Dauer nicht, besser als der Markt abzuschneiden. Das versuchen viele professionelle Fondsmanager vergeblich, und Ihnen entstehen bei wesentlich höherem Risiko auch nur zusätzliche Kosten. Effiziente Märkte wollen von Ihnen als Verbündete angesehen werden, bei richtigem Ansatz geben sie Ihnen alle erzielbaren Renditen. 

Aus der Sicht der Effizienzmarkthypothese sollte Ihr Portfolio mit Indexfonds oder Anlageklassen-Investments ausgestattet sein."

Märkte sind unberechenbar

Die gegenwärtigen Notierungen sind von vorangegangenen Informationen geprägt, jedoch weiß kein Marktteilnehmer, welche Nachricht als nächstes Einfluss auf die Kurse nehmen wird. Die Effizienzmarkthypothese berücksichtigt diese Charakteristik und rät Ihnen deshalb zur breiten Streuung Ihres Kapitals auf verschiedene Anlageklassen. Zudem sollten Sie immer langfristig denken. Sie haben dabei die Statistik auf Ihrer Seite, die besagt, dass alle Assetklassen auf lange Sicht eine positive Entwicklung zeigen.

Professor Fama rät zur passiven Geldanlage

Aus der Sicht des Ökonomen und bei Berücksichtigung der Effizienzmarkthypothese, sollte Ihr Portfolio mit Indexfonds oder Anlageklassen-Investments ausgestattet sein. Beide Instrumente garantieren breite Diversifikation und niedrige Handelskosten. Welche Variante besser zu Ihren Anlagezielen passt, finden Sie idealerweise beim Gespräch mit Ihrem unabhängigen Finanzberater heraus.