Neue Entwicklung Themenfonds nicht mehr so interessant

Vor allem zu Pandemiezeiten waren Themenfonds beim Anlegerpublikum gefragt. Das Jahr 2021 markiert den vorläufigen Höhepunkt der Fondsentwicklung. Damals kamen binnen Jahresfrist alleine in Europa 153 neue Themenfonds auf den Markt, dem standen lediglich 13 Fondsauflösungen oder -verschmelzungen gegenüber. Auch das Anlagevolumen erreichte 2021 mit über 400 Mrd. Euro einen Rekord.

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Megatrends und Nischenthemen - Themenfonds setzen auf Zukunft

Themenfonds unterscheiden sich von Fonds mit branchenmäßiger oder geographischer Ausrichtung durch ihre Fokussierung auf "Themen mit Zukunft". Trotzdem kann es bei solchen Fonds Branchenschwerpunkte oder geografische Schwerpunkte geben, je nachdem welche Branche oder welche Weltregion in einem Zukunftsthema führend ist. Viele Themenfonds setzen auf sogenannte Megatrends. Das sind langfristig wirkende Trends wie die Digitalisierung oder KI, die unser Leben grundlegend beeinflussen und verändern.

Viele Fonds fokussieren sich aber auch auf Nischenthemen, von denen man sich eine überdurchschnittliche Performance erhofft. Morningstar zählte in seiner Datenbank im "Spitzenjahr" 2021 weltweit fast 2.000 Themenfonds mit mehreren hundert unterschiedlichen Themen.

Themenfonds unterscheiden sich von Fonds mit branchenmäßiger oder geographischer Ausrichtung durch ihre Fokussierung auf "Themen mit Zukunft."

Themenfonds sind typischerweise aktiv gemanagte Fonds. ETFs haben nur einen kleinen Anteil und es handelt sich durchweg um Indexfonds mit einem aktiven Ansatz. Dazu werden dem jeweiligen Thema folgend Indizes aus Aktien von Unternehmen konstruiert, die in dem betreffenden Themenfeld tätig sind. Ob aktiver Fonds oder ETF, das Ziel ist stets besser zu performen als im Marktschnitt - ein Versprechen, das nicht immer gehalten wird.

Längst nicht jeder Themenfonds ist ein Selbstläufer und mancher Fonds wird nach einiger Zeit wieder aufgelöst, weil die "kritische Masse" für einen wirtschaftlichen Betrieb nicht erreicht wird.

Themenfonds in Bullen- und Bärenmärkten

In Zeiten steigender Aktienkurse - bei sogenannten "Bullenmärkten" - werden erfahrungsgemäß besonders viele Themenfonds aufgelegt. So war es während der Corona-Hausse. In "bärischen" Zeiten schwächelt das Geschäft. Im letzten Jahr kamen in Europa gerade noch 52 neue Themenfonds auf den Markt, 39 wurden aufgelöst oder verschmolzen - eine fast ausgeglichene Bilanz. Das Anlagevolumen blieb mit über 300 Mrd. Euro auf hohem Niveau.