Finanzlexikon Die Multi Asset Strategie

Eine Multi Asset Strategie ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, das Kapital eines Investors über verschiedene Anlageklassen hinweg zu streuen, um das Risiko zu minimieren und gleichzeitig stabile Renditen zu erzielen.

Sie wird oft von Vermögensverwaltern und institutionellen Anlegern genutzt, um den unterschiedlichen Anforderungen der Investoren gerecht zu werden, die eine gute Balance zwischen Sicherheit und Wachstum suchen.

Grundprinzip der Multi Asset Strategie

Das Grundprinzip einer Multi Asset Strategie basiert auf der Idee der Diversifikation. Die Strategie zielt darauf ab, durch die gleichzeitige Investition in verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Immobilien und alternative Investments (wie Hedgefonds oder Private Equity) ein Portfolio zu schaffen, das weniger anfällig für Marktschwankungen ist. Da die verschiedenen Anlageklassen nicht immer miteinander korrelieren – das heißt, sie reagieren unterschiedlich auf Marktbedingungen –, kann eine Multi Asset Strategie dazu beitragen, Verluste in einer Anlageklasse durch Gewinne in einer anderen auszugleichen.

Anlageklassen innerhalb einer Multi Asset Strategie

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Aktien: Diese bieten traditionell ein höheres Renditepotenzial, sind aber auch risikoreicher. In einer Multi Asset Strategie werden sie in der Regel eingesetzt, um langfristiges Wachstum zu erzielen.
Anleihen: Anleihen bieten in der Regel geringere, aber stabilere Erträge als Aktien. Sie spielen eine wichtige Rolle zur Stabilisierung des Portfolios und zur Reduzierung der Volatilität.
Rohstoffe: Rohstoffe wie Gold, Silber und Öl werden oft als Schutz vor Inflation betrachtet und sind weitgehend unabhängig von den Entwicklungen in den Aktien- und Anleihemärkten.
Immobilien: Immobilieninvestitionen bieten ebenfalls Diversifikation und können stabile Erträge durch Mieteinnahmen liefern. Zudem haben sie oft eine niedrige Korrelation zu Aktien und Anleihen.
Alternative Investments: Hedgefonds, Private Equity und andere alternative Anlagen können das Portfolio weiter diversifizieren und bieten in der Regel eine unabhängige Renditequelle.

Risiko und Ertragssteuerung

Eine Multi Asset Strategie ist darauf ausgerichtet, durch die Streuung des Kapitals über verschiedene Anlageklassen hinweg das Risiko zu reduzieren. Es gibt jedoch zahlreiche Ansätze, um das Risiko innerhalb einer Multi Asset Strategie zu steuern:

Asset Allokation: Der Schlüssel zum Erfolg einer Multi Asset Strategie liegt in der optimalen Gewichtung der einzelnen Anlageklassen. Diese Gewichtung hängt von Faktoren wie Marktlage, Anlagehorizont und Risikoneigung des Investors ab. Die Allokation kann statisch oder dynamisch gestaltet sein. Dynamische Allokationen werden regelmäßig überprüft und angepasst, während statische Allokationen über einen festgelegten Zeitraum unverändert bleiben.
Rebalancing: Dies ist der Prozess der regelmäßigen Anpassung des Portfolios, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Wenn beispielsweise Aktien in einem Marktboom an Wert gewinnen, könnte ihre Gewichtung im Portfolio höher werden, als ursprünglich geplant. Durch Rebalancing wird das Portfolio wieder auf die Zielallokation eingestellt, wodurch das Risiko kontrolliert wird.

Vorteile einer Multi Asset Strategie

Diversifikation: Multi Asset Strategien verteilen das Risiko durch die Streuung des Kapitals auf verschiedene Anlageklassen. Dadurch sind sie weniger anfällig für Verluste, die durch die Schwäche einer einzigen Anlageklasse verursacht werden können.
Flexibilität: Die Strategie ermöglicht eine flexible Anpassung an die sich verändernden Marktbedingungen und Bedürfnisse des Anlegers.
Inflationsschutz: Durch die Einbeziehung von Rohstoffen und Immobilien kann die Multi Asset Strategie einen gewissen Schutz gegen Inflation bieten.
Stabile Erträge: Eine ausgewogene Allokation kann helfen, eine konstante Rendite zu erwirtschaften, die nicht von den Schwankungen einer einzelnen Anlageklasse abhängt.

Herausforderungen und Risiken

Für Anleger, die eine langfristige, ausgewogene Rendite anstreben und sich gegen Marktschwankungen absichern möchten, bietet eine Multi Asset Strategie eine lohnende Option."

Obwohl Multi Asset Strategien zahlreiche Vorteile bieten, gibt es auch einige Herausforderungen:

Komplexität: Die Verwaltung eines Multi Asset Portfolios ist oft komplex, da sie eine fundierte Kenntnis der Märkte und der einzelnen Anlageklassen erfordert. Viele Anleger überlassen daher die Umsetzung dieser Strategie erfahrenen Vermögensverwaltern oder Fondsmanagern.
Kosten: Multi Asset Fonds können höhere Gebühren aufweisen, da sie häufig aktiv gemanagt werden und einen höheren Verwaltungsaufwand erfordern.
Abhängigkeit von Marktbedingungen: Obwohl die Diversifikation das Risiko reduziert, ist auch eine Multi Asset Strategie nicht vollständig immun gegen Marktverwerfungen, insbesondere in globalen Krisenphasen, wenn viele Anlageklassen parallel fallen.

Multi Asset Fonds

Für private Anleger, die die Vorteile einer Multi Asset Strategie nutzen möchten, gibt es spezielle Multi Asset Fonds, die das Kapital des Anlegers automatisch auf verschiedene Anlageklassen verteilen. Diese Fonds werden von einem professionellen Fondsmanager verwaltet, der auf Basis von Marktanalysen und Risikomanagementstrategien Entscheidungen zur Allokation trifft.

Defensiv und konservativ: Diese Fonds setzen auf sichere Anlageklassen wie Anleihen und streben stabile, aber moderat niedrige Renditen an.
Ausgewogen und wachstumsorientiert: Sie investieren in ein ausgewogenes Verhältnis von Aktien und Anleihen und bieten Potenzial für langfristiges Wachstum mit moderatem Risiko.
Dynamisch und risikobereit: Diese Fonds legen den Schwerpunkt auf risikoreiche Anlageklassen wie Aktien und Rohstoffe und bieten höhere Renditechancen, jedoch auch ein höheres Risiko.

Fazit

Die Multi Asset Strategie ist eine bewährte Anlagestrategie, die darauf abzielt, Risiken durch Diversifikation zu senken und gleichzeitig stabile Erträge zu generieren. Sie ist besonders attraktiv für Anleger, die keine spezifische Anlageklasse bevorzugen, sondern Wert auf ein breit gestreutes Portfolio legen. Trotz ihrer Vorteile ist die Strategie komplex und erfordert Fachkenntnisse oder die Unterstützung durch professionelle Vermögensverwalter bzw. Anlageberater.

Kategorie: Wissen