Nachhaltigkeit mit Vorsprung ESG-Anlagen sind widerstandsfähiger
Erste Analysen lassen vermuten, dass Aktien und Unternehmensanleihen von Firmen, die nachhaltig wirtschaften, unter den jüngsten Turbulenzen an den Börsen in Folge der Corona-Epidemie weniger stark zu leiden hatten.
Nachhaltig zu investieren, spielt bei der Geldanlage eine zunehmend wichtige Rolle. Da dieser Trend noch relativ jung ist, gibt es bisher keine Erfahrungen, wie sich die Performance nachhaltiger Investments in Zeiten starker Kurseinbrüche entwickelt. Darum haben AXA-Fachleute jetzt untersucht, wie Kurse nachhaltig wirtschaftender Unternehmen auf die durch Corona verursachten wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Veränderungen reagierten. Die Analyse zeigt einen klaren Trend: Sogenannte ESG-Anlagen zeigten sich in den vergangenen Wochen deutlich widerstandsfähiger .
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So sind die Analysten vorgegangen:
- Als Grundlage für die Untersuchung wählten sie den MSCI All Countries World Index (MSCI ACWI).
- Aus den Unternehmen wurden unter Berücksichtigung der ESG-Bewertung zwei Gruppen ausgewählt: sogenannte Vorreiter (ESG-Wert > 8 auf der 10er-Skala) und Nachzügler (ESG-Wert < 2 auf der 10er-Skala).
- Aus diesen Gruppen wurden unter Berücksichtigung der Marktkapitalisierung zwei Portfolios gebildet.
Die Ergebnisse der Analyse
Untersucht wurde das erste Quartal dieses Jahres. In diesem Zeitraum verlor der MSCI ACWI knapp 20 Prozent. Unternehmen mit niedrigem ESG-Wert gaben mehr als 31 Prozent ab. Selbst im Vergleich zum breiten Durchschnitt schnitten nachhaltige Investments überdurchschnittlich ab. Die Verluste dieser Gruppe lagen im I. Quartal bei 14, 5 %. In einer vergleichbaren Untersuchung wurden Unternehmensanleihen von mehr oder weniger nachhaltig wirtschaftenden Unternehmen gegenübergestellt. Auch hier erwies sich Nachhaltigkeit als Vorteil.
Betrachtet man zusätzlich einzelne Wirtschaftsbereiche genauer, zeigt sich die Überlegenheit nachhaltiger Wirtschaftsweise im Bereich des Gesundheits- und Finanzwesens und im Versorgersektor am deutlichsten.
ESG-Anlagen zeigten sich in den vergangenen Wochen deutlich widerstandsfähiger."
Was Anleger über die ESG-Bewertung wissen sollten
Im Laufe der vergangenen Jahre hat sich der Begriff ESG im Zusammenhang mit nachhaltiger Wirtschaftsweise von Unternehmen etabliert. E ist die Abkürzung für Environment, S für Social und G für Governance. Diese drei Buchstaben stehen für drei zentrale Unternehmensbereiche.
In nachhaltig wirtschaftenden Unternehmen werden bei wichtigen unternehmerischen Entscheidungen Aspekte des Umweltschutzes, des sozialen Miteinanders im Unternehmen und der an Werten orientierten Unternehmensführung berücksichtigt. Um die Nachhaltigkeit einzelner Unternehmen zu beurteilen, analysieren große Ratingagenturen die nachhaltige Wirtschaftsweise von Unternehmen anhand unterschiedlichen Datenmaterials. Einige Analysten verschicken Fragebögen, andere werten Berichte der Medien aus.
