Finanzlexikon Risiken im Wertpapierdepot
Von der Einlagensicherung bis zur Broker-Insolvenz
Wertpapiere im Depot sind kundeneigenes Vermögen und werden vom Vermögen des Instituts getrennt verwahrt. Geht der Broker insolvent, sind die Papiere grundsätzlich herausgabefähig bzw. übertragbar. Geldguthaben auf dem Verrechnungskonto unterliegen der Einlagensicherung (gesetzlich und ggf. institutsspezifisch).
Wichtig zu unterscheiden:
- Marktrisiko Ihrer Anlagen (Kursverluste, Ausfall der Emittenten) – niemals durch Sicherungssysteme gedeckt.
- Dienstleistungs-/Abwicklungsrisiko (z. B. wenn ein Institut Vermögenswerte nicht herausgeben kann). Hier greift in Deutschland als Ultima Ratio die Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW) für bestimmte Konstellationen und begrenzt – nicht für Marktverluste, sondern wenn Rückgabe unmöglich ist.
Operationelle Risiken: Prozesse, IT, Menschen
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Fehlbuchungen, verspätete Corporate Actions, mehrfache Teilausführungen oder technische Ausfälle sind Alltagsthemen. Relevanter geworden: Cyberangriffe und Identitätsdiebstahl. Schutzmaßnahmen: starke 2-Faktor-Authentifizierung, Gerätebindung, PIN/TAN-Hygiene, Retouren- und Adresskontrolle bei Post, misstrauische Prüfung bei „Broker-Support“-Anrufen.
Auslands- und Rechtsrisiken
Wer global handelt, bewegt sich in verschiedenen Rechtsräumen. Unterschiede in Eigentumsdefinition, Sammelverwahrung, Quellensteuer-Prozessen oder Insolvenzordnungen können die Rückführung von Beständen im Störfall verzögern. Seriöse Anbieter dokumentieren Verwahrketten und Sub-Custodian-Strukturen transparent.
Das größte Risiko steckt im Inhalt
Übergewichtungen einzelner Titel, Branchen oder Regionen, Hebelprodukte ohne Notfallplan, Zinsänderungs- und Liquiditätsrisiken – all das liegt innerhalb des Depots. Ein robustes Setup reduziert diese Klumpen, nicht die Depotbank. Regelmäßige Risikoinventur (Was passiert, wenn X 30 % fällt? Wenn FX 15 % schwankt?) ist Pflicht.
Ich glaube, dass die Zusammenarbeit mit motivierten Menschen auf beiden Seiten zusätzliche Energie freisetzt
